2019年9月25日,備受市場關注的不銹鋼期貨正式在上期所掛牌上市,全球首個不銹鋼期貨在上期所正式掛牌交易。

中國證監會期貨監管部主任羅紅生、上海市政府副秘書長陳鳴波、中國寶武鋼鐵集團有限公司副總經理張錦剛、中國鋼鐵工業協會副秘書長蘇偉中、中國特鋼企業協會不銹鋼分會常務副會長劉復興、冶金工業規劃研究院院長李新創、上期所理事長姜巖出席上市儀式。羅紅生宣讀中國證監會《關于同意上海期貨交易所開展不銹鋼膠期貨交易的批復》。蘇偉中、張錦剛、姜巖先后致辭。上期所總經理席志勇主持上市儀式。來自證監會系統單位、上海市、相關行業協會、不銹鋼產業鏈上下游企業、上期所會員單位、指定交割倉庫、保證金存管銀行、市場機構、新聞媒體等兩百余名嘉賓出席了儀式。

中國鋼鐵工業協會副秘書長蘇偉中致辭:尊敬的各位領導,各位來賓,女士們、先生們:大家早上好!受中國鋼鐵工業協會何文波書記的委托,我有幸參加今天上海期貨交易所(下稱上期所)舉辦的不銹鋼期貨上市儀式,感到非常高興。推出全球首個不銹鋼期貨,標志著我國鋼鐵工業在市場化進程中又邁出了重要一步,意義十分重大。在此,我謹代表中國鋼鐵工業協會,對不銹鋼期貨的上市表示熱烈的祝賀。
不銹鋼是我國特鋼行業中最主要的鋼鐵品種,由于其良好的性能,在交通運輸、航空航天、石油化工、環保以及醫療等領域得到廣泛應用。不銹鋼行業的市場化程度高、市場主體多樣、價格波動頻繁,企業避險需求強烈。上市不銹鋼期貨不僅可以豐富鋼材期貨品種序列,為產業鏈企業提供公開、連續、透明的價格信號和高效的風險管理工具;還可以發揮我國作為全球第一大不銹鋼生產國和消費國的地位優勢,提升我國不銹鋼全球定價影響力。

1. 不銹鋼期貨標的品為厚度2.0mm、寬度1219mm、表面加工類型為2B、邊部狀態為切邊的304奧氏體不銹鋼冷軋卷板。不銹鋼品種繁多,300系是綜合性能最好,使用范圍最廣,在不銹鋼中的產量占比最大的系列;而選做標的品的304/2B冷軋卷板是不銹鋼中300系中的代表鋼種,具有良好的耐蝕性、耐熱性,低溫強度和機械特性,廣泛應用于家庭用品、汽車配件、醫療器具、建材等領域,既符合不銹鋼產業未來發展趨勢,也反映我國消費升級、產業升級的需求變化方向,適合作為不銹鋼期貨標的品。
2. 不銹鋼期貨合約每手對應貨值為5噸。由于不銹鋼現貨價格與電解鋁相近,因此期貨的合約貨值與電解鋁相同,也是5噸每手。
3. 不銹鋼期貨的交易時間為每周一至周五,9:00—10:15、10:30—11:30和13:30—15:00,每周一至周五21:00—次日1:00。由于鎳價占不銹鋼304原料占比較大,為匹配相關品種的交易時間并保證交易者能夠更好地進行跨品種套利交易,不銹鋼期貨交易時間與鎳相同。
4. 交易保證金為合約價值的8%;漲跌停板幅度為±6%。第一個交易日的漲跌停板幅度為基準價的±12%。不銹鋼作為黑色金屬品種,波動較大,交易保證金和漲跌停幅度參考上期所上市的螺紋鋼和熱軋卷板合約,設置為8%和±6%。按照新品種期貨上市慣例,上市首日漲跌停幅度增加一倍,不銹鋼上市首日漲跌停幅度為±12%。
5. 不銹鋼交割品升貼水設置,不銹鋼期貨不同于螺紋和熱卷,其替代品維度較多,包括牌號、品牌、寬度、邊部狀態、厚度、地區等六個維度,大于僅有五個和四個維度的螺紋鋼和熱卷。上期所在邊部狀態、厚度和地區這三個維度設置升貼水。邊部狀態上,交割品要求的是切邊狀態,毛邊卷板也能交割,并設置貼合現貨市場的170元/噸貼水;厚度方面,標準品厚度為2.0mm,替代品可選0.5 mm、0.6 mm、0.7 mm、0.8 mm、0.9 mm、1.0 mm、1.2 mm、1.5 mm、3.0mm等9種情況,并分別設置3檔升貼水,薄厚度(0.5—0.7mm)升水400元/噸,中厚度(0.8—1.0mm)升水200元/噸,厚度1.2mm—3mm的不銹鋼不設升貼水;地區方面:由于交易所目前僅公布了無錫的兩家交割庫,暫時沒有設置升貼水。后期交易所會按照成熟一批、批準一批的原則,持續優化指定交割倉庫設置,逐步向其他地區擴展,指定交割倉庫間不設地區升貼水。